【TechWeb】8月6日消息，宇树科技股份有限公司（以下简称“宇树科技”）发布《首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》，正式启动科创板IPO发行程序。这家备受市场关注的“人形机器人第一股”确定发行价格为150.80元/股，对应上市时市值约609.93亿元，募集资金总额约60.99亿元。招股书显示，发行前宇树科技创始人王兴兴直接与间接合计持股比例为33.3583%，若以此计算，王兴兴身家达203.5亿元。

另外，引人注目的是，战略配售名单中出现了杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司（DeepSeek）、腾讯旗下上海启善投资有限公司等知名机构的身影。

发行定价150.80元/股：219倍市盈率引关注

根据发行公告，宇树科技本次拟公开发行股票4,044.6434万股，占发行后总股本的10.00%，发行后总股本为40,446.4340万股。发行价格150.80元/股，预计募集资金总额约609,932.22万元，扣除发行费用（不含增值税）约18,217.31万元后，预计募集资金净额约591,714.92万元。这一金额显著高于招股意向书中披露的募投项目资金需求（420,171.12万元） ，超募约17亿元。

发行价150.80元/股对应的市盈率引人瞩目：按2025年扣非前后孰低归属于母公司股东净利润计算，发行前市盈率为92.92倍，发行后市盈率高达219.23倍。

市销率方面，发行前为32.30倍，发行后为35.89倍。这一估值水平显著高于所属“C34通用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率（38.56倍），也高于同行业可比上市公司优必选（19.37倍）、越疆（20.12倍）的市销率平均水平（19.74倍）。

值得注意的是，本次发行价格150.80元/股并未超出“四数孰低值”（152.1538元/股），即网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金及合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数的孰低值。发行人和保荐人（主承销商）中信证券据此认定定价合理。

战略配售：DeepSeek、腾讯、国家队齐聚

本次发行初始战略配售数量为808.9286万股，占发行数量的20.00%，最终战略配售数量与初始一致，无需向网下回拨。战略配售名单阵容强大，共9名投资者获配：

DeepSeek与宇树科技的战略合作尤为引人关注。双方将在AI大模型与具身智能领域开展深度合作研发，DeepSeek在同等条件下优先向宇树科技采购高性能通用机器人，宇树科技在同等条件下优先选择DeepSeek的大模型服务。这一“大模型+机器人”的组合被市场视为具身智能赛道的重要产业协同。

腾讯通过启善投资参与战略配售。腾讯全资子公司腾讯科技（上海）有限公司在本次发行前已直接持有宇树科技0.5986%的股份。启善投资的锁定期安排为“腾讯首次取得发行人股份之日起36个月及上市之日起12个月孰晚”，这一安排与腾讯的既有持股形成深度绑定。

宇树科技将于8月10日启动网上网下申购。

 

（来源：Techweb）